Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «В чём разница между акциями и облигациями». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Акции компаний – самый волатильный финансовый инструмент на рынке. Достаточно посмотреть на Tesla или Virgin Galactic – и всё становится понятно: цена за день может упасть и на 10, и на 20, и на 30%. Обратная ситуация тоже возможна. Курс (цена) акций зависит от баланса спроса и предложения. Когда желающих продать бумагу больше, курс (цена) падает. Когда желание приобрести актив выше, котировки (цены) стремятся вверх.
Сравнение облигаций и акций
| Характеристика | Акция | Облигация |
|---|---|---|
| Значение инвестора | Совладелец бизнеса. | Даёт деньги в долг, как банк. |
| Определение ценной бумаги | Долевая. | Долговая. |
| Права | В зависимости от количества акций во владении, инвестор может участвовать в бизнесе компании, а также претендовать на имущество. | Нет прав на влияние или имущество. |
| Заработок | За счёт роста котировок цен акций и/или дивидендов. | Благодаря росту стоимости или выплате купонного дохода. |
| Волатильность | Может быть очень высокой, но зависит от сферы экономики, где работает организация. | Низкая. |
| Гарантии | Нет гарантий по дивидендам или росту цены акции. Всё зависит от успехов компании на рынке и экономической обстановки. | Чаще всего величина купона и доходность указаны заранее. |
| Риски и доходность | Один из самых высокорисковых, но при этом высокодоходных инвестиционных инструментов. | Риски потерять вложения минимальны, но и доходность чуть выше, чем у банковского депозита. |
| Кто выпускает | Владельцы акционерного общества. | Государство, регионы, предприятия с любой формой управления. |
| Срок владения | Можно держать акции сколько угодно. | Имеет дату погашения, после которой инвестору будет возвращена номинальная стоимость. |
Что выбрать: акции или облигации
Многое зависит от ваших целей и терпимости к риску. Если вы хотите получать высокую доходность и не боитесь сильных просадок, обратите внимание на акции. Когда стоит задача сберечь деньги от инфляции и не брать на себя повышенных рисков, стоит присмотреться к облигациям.
Хорошим решением будет покупать акции и облигации одновременно. При этом не нужно инвестировать в акции только одной компании и облигации одного определённого выпуска. Распределяйте вложения по разным организациям и сочетайте в своём инвестиционном портфеле оба типа ценных бумаг в нужной пропорции:
- 10-20% акций на 90-80% облигаций – защитный портфель для тех, кто не любит риск.
- 30-50% акций на 70-50% облигаций – умеренный портфель со сбалансированным уровнем риска.
- 60-80% акций на 40-20% облигаций – агрессивный портфель с высоким риском.
Доходность и риски, что лучше?
Выбирая куда инвестировать деньги, важно учитывать срок, на который вы вкладываете средства, и уровень риска, который вы готовы принять. От этих факторов, а также от вашего опыта торговли на бирже, зависит что лучше купить, акции или облигации.
Если вы инвестируете на небольшой срок (до нескольких лет) и не готовы терять деньги, то лучше выбирать облигации, их цены меньше меняются, а доход заранее известен. При этом основной риск заключается в том, что компания не сможет вернуть долг и обанкротится. Следует внимательно выбирать компании для инвестирования, либо покупать ОФЗ. Также важно следить за ключевой ставкой в экономике. При её росте менее выгодно инвестировать в облигации, так как растёт доходность вкладов в банках, из-за этого цена облигаций падает. Аналогично при снижении ставки. Доходность по облигациям на несколько процентов превышает ключевую ставку и инфляцию.
Стоимость ценных бумаг
Цены на облигации от рыночной конъюнктуры зависят не сильно. Внутри дня котировки, если и меняются, то чаще всего в пределах 0,2-0,3%. Однако всё может изменить решение регулятора. Повышение ключевой ставки Банком России ведёт к снижению стоимости облигаций, снижение ставки толкает цены вверх..
В случае кризиса в большинстве своём будут падать и акции, и облигации, но просадка рыночных цен облигаций будет менее существенной. Из этого правила есть исключения, например, в ковидном 2020 году стоимость бумаг фармацевтического сектора, в отличие от большинства других отраслей, росла на фоне роста продаж медицинских препаратов и ожидания выпуска вакцин.
Доходность вложения в акции и облигации
Доходность, в свою очередь, мы можем охарактеризовать следующими параметрами:
-
Потенциальный размер дохода:
-
для акций потенциальный доход не ограничен. Отдельные акции на длительной перспективе могут приносить даже тысячи процентов;
-
доходность надежных облигаций находится на уровне немного превышающем депозиты на 2-5%. Доходность дефолтных бумаг также не ограничена, но это высокорисковый инструмент, более рисковый, чем акции.
-
-
Средняя доходность:
-
что касается средней доходности акций, то за 2016 год российский рынок вырос на 25%;
-
средняя доходность надежных облигаций (голубые фишки, гос. бумаги) была в 2016 году в диапозоне 10-12%.
-
-
Предсказуемость дохода:
-
котировки любых даже очень хороших акций подвержены колебаниям; Существуют методики оценки акций и расчета прогнозной цены. Но достижение этой цены не гарантировано. Поэтому инвесторы, выбирая акции, чаще говорят о «потенциале доходности», а не о какой-то конкретной цифре дохода с акции.
-
доходность облигаций точно известна в момент покупки.
-
-
Источники доходности:
-
доходность акций происходит из двух источников: основной — изменение рыночной цены акции, дополнительный – дивиденды;
-
доходность облигаций также происходит из двух источников: основной — купонный доход, дополнительный — изменение рыночной цены облигации.
-
Когда вы покупаете акцию компании, то получаете долю в ее бизнесе и становитесь акционером. Ваши права в компани зависят от количества акций, которыми вы владеете.
Приобретая облигацию, вы «кредитуете» компанию и через какое-то время получаете ваши деньги обратно. За такой «кредит» компания платит вам несколько раз в год проценты от вашей суммы.
Отличие акций и облигаций еще и в том, что доход по акциям зависит от того, насколько компания успешна, а доход по облигациям всегда фиксирован.
Чем отличаются акции от облигаций простыми словами?
В среднем, на конец 2021 года, каждый шестой россиянин занимался инвестициями. Причем опытные игроки и те, кто действовал через посредника, чаще отдавали предпочтение ПИФам, сложным портфелям. В то время как новички выбирали более простые для понимания акции и облигации. Это сравнительно несложные инструменты приумножения капитала, обладающие рядом существенных отличий.
Акции — ценные бумаги, которые, по сути, свидетельствуют о том, что вы имеете право на владение частью бизнеса. Соответственно, вы получаете процент от прибыли и, в зависимости от вида акций (привилегированные или нет), можете принимать участие в принятии решений по управлению компанией. Облигации тоже представляют собой ценные бумаги, только они свидетельствуют о том, что вы выступили в качестве кредитора. Иными словами — дали деньги в долг в обмен на определенную прибыль.
Рассмотрим поподробнее ключевые отличия каждого финансового инструмента.
Акцией называют ценную бумагу, которую выпускает предприятие, являющееся акционерным обществом или реорганизованное в АО. Акции разных компаний обладают разной стоимостью. С течением времени она может меняться. Покупая некоторое количество акций, инвестор вносит в уставной капитал фирмы вклад, величина которого равна суммарной стоимости этих бумаг. Обладатель акций имеет право на получение дохода, или дивидендов, источником которых является нераспределенная прибыль акционерного общества. Таким образом, продажа акций – эта передача доли имущества компании в руки инвестора. Различают обычные и привилегированные акции.
Приобретая акции какого-либо предприятия, инвестор идет на осознанный риск. Ценность акций определяется стоимостью предприятия и может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от его положения на рынке. Оценка предприятия рынком зачастую оказывается необоснованной.
Акции или облигации – в чем разница и что выбрать?
Фондовый рынок – это, то место, где покупают и продают огромное количество ценных бумаг. Причем на бирже торгуют не только акциями, но и облигациями. Чем же отличаются акции от облигаций? В чем их разница? Какие «бумаги» более доходные? Во что инвестировать, и где риск потерять деньги меньше? Что выбрать, акции или облигации?
В этих вопросах разобраться довольно трудно. Особенно, если вы только начинаете инвестировать свои средства. Только разобравшись, что такое акции и облигации, можно ответить на эти вопросы. Рассмотрим все слабые и сильные стороны этих ценных бумаг.
Акции, как и облигации, являются ценными бумагами. И те, и другие выпускаются акционерными обществами. Но покупая акцию, инвестор приобретает какую-то часть компании. То есть становится совладельцем. А облигация – это долговая расписка, по которой выплачиваются определенные проценты.
Чтобы глубже вникнуть в этот вопрос, прочитайте о том:
Инвесторы платят налоги со всех доходов на бирже, в том числе по купонам облигаций и положительную разницу между ценой покупки и продажи. НДФЛ в каждом из случаев составляет 13% и его автоматически удерживает и платит брокер. В случае с купоном это произойдет сразу при совершении операции, а в случае с доходом от купли-продажи — по итогам года или при выводе средств.
Есть несколько способов снизить сумму налога за продажу облигаций, которые доступны владельцам ИИС и брокерских счетов.
Владельцы ИИС могут не платить налог за продажу облигаций, воспользовавшись вычетом типа Б. Согласно условиям, держатель счета освобождается от уплаты НДФЛ на торговлю ценными бумагами. Доход от продажи облигаций попадает под это условие, поэтому, если инвестор купил облигацию по номиналу за 1000 рублей, а продал за 1200 рублей, его доход в 200 рублей не будет облагаться налогом в 13%.
Если купить облигации на обычный брокерский счет и продержать их не менее 3 лет, то можно воспользоваться льготой на долгосрочное владение. Тогда платить налог на продажу облигаций тоже не придется.
Допустим, инвестор купил 1000 облигаций по номиналу в 1000 рублей за штуку в декабре 2018 года на сумму 1 млн рублей на брокерский счет. В январе 2022 году цена облигаций достигла 1200 рублей, и инвестор решил продать ценную бумагу. Таким образом, сумма его дохода составит 200 000 рублей, а налог 13% ему платить не придется.
Какие инвестиции лучше
Акции и облигации – это самые популярные ценные бумаги на фондовом рынке, но они существенно друг от друга отличаются. Если говорить очень упрощенно и коротко, то облигации надежнее, но приносят инвестору меньше прибыли.
Основные отличия:
- Акции выпускаются только корпорациями. Облигации выпускают и корпорации и правительственные институты.
- По акциям инвестор может получать дивиденды, но они не гарантированы. По облигациям инвестор получает проценты, которые гарантированы, за исключением случаев, когда компания или правительство банкротятся.
- В случае банкротства облигации представляют собой более безопасный инструмент, чем акции.
- Покупая акции, вы становитесь совладельцем компании. Приобретая облигации, вы становитесь кредитором, то есть, даете деньги в долг под проценты.
Поскольку каждый инвестор это, прежде всего, человек со своими индивидуальными психоэмоциональными характеристиками, то рекомендовать всем подряд инвестировать в облигации (по причине их высокой надёжности) или в акции (по причине более высокой потенциальной доходности), однозначно нельзя. Однако, ознакомившись с вышеописанными достоинствами и недостатками каждого из рассматриваемых здесь финансовых инструментов можно сделать для себя определённые выводы, и понять какой из описанных видов ценных бумаг ближе лично для вас.
Для людей не склонных к риску и (или) имеющих повышенную чувствительность даже к небольшим убыткам, есть смысл инвестировать свои деньги в облигации. Тем кто готов принимать на себя определённый риск (и это не вызывает сильного душевного дискомфорта), а кроме того, имеет способность к анализу и быстрому усвоению новой информации, есть смысл попробовать инвестировать в акции.
Следует отметить тот факт, что в большинстве случаев, хорошо сбалансированный диверсифицированный инвестиционный портфель содержит в себе как акции, так и облигации. При этом для консервативных (низко рискованных) портфелей характерен сдвиг баланса в сторону облигаций, а для портфелей агрессивных инвестиций, акцент смещается в сторону увеличения относительной доли акций.
Определение облигации в российском законодательстве
В российском законодательстве имеется несколько определений облигации:
• В ст. 816 ГК РФ: облигация — это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации или иные имущественные права.
• В ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»: облигация — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.
• в ст. 33 Федерального закона «Об акционерных обществах»: облигация удостоверяет право ее владельца требовать погашения облигации (выплату номинальной стоимости или номинальной стоимости и процентов) в установленные сроки.
Как следует из приведенных формулировок, второе определение облигации представляет собой уточнение первого определения облигации в отношении указания на форму выпуска облигации — путем эмиссии и на виды дохода по облигации — процент и дисконт, а третье определение облигации может рассматриваться просто как краткое определение облигации.
Акции дают владельцу право на управление деятельностью предприятия и получение части от прибыли, соизмеримо его доле. Выпуск совершают только акционерные общества (АО), приобретателем может стать физическое или юридическое лицо, в том числе и профессиональные инвесторы.
Схема работы акций простыми словами выглядит так:
- Акционерное общество нуждается в дополнительном финансировании.
- Некоторая часть активов реализуется, как доли компании.
- Инвестор приобретает полный пакет или часть активов, становится полноправным владельцем компании или совладельцем.
- Полученные деньги АО использует для развития деятельности и извлечения дохода.
- Держатели акций получают процент от прибыли предприятия в виде дивидендов, равный доле приобретенных ценных бумаг (более точно – процент равен части предприятия, которой владеет инвестор).
У акционерного общества может быть неограниченное число участников. Одна акция представляет собой долю предприятия, например, 1% или 0,0001%.
В аналогичной пропорции распределяется и прибыль. Участие в управлении АО формально дается всем держателям акций.
На практике владелец 0,0001% едва ли изменит вектор направления деятельности, но вынужден участвовать в жизни компании. Минимальный объем контрольного пакета равен 50% +1 акция.